Nici unul din cele 21 de fonduri de investitii nu a reusit sa invinga inflatia

in ultimele 12 luni, 4 fonduri au adus pierderi investitorilor

Luna trecuta, nici unul dintre cele 21 de fonduri de investitii membre ale Uniunii Nationale a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC) nu a reusit sa tina pasul cu inflatia, a carei valoare a fost in septembrie de 2,1%. Mai mult, nu mai putin de sapte fonduri au adus pierderi investitorilor lor. "Luna septembrie a fost un record nedorit, cu un nivel al inflatiei de 2,1%, iar nici o optiune de economisire sau plasament nu a reusit sa compenseze o asemenea evolutie cu caracter conjunctural - poate doar unele investitii speculative pe piata bursiera. La fondurile de investitii, ca si in cazul economisirii, banii trebuie plasati pe termen mai lung, eficienta investitiei nefiind astfel afectata de evolutii conjuncturale", a afirmat Tiberiu Puiu, director general al BCR Asset Management, societate care administreaza fondurile de investitii BCR Clasic si BCR Dinamic. Daca ar fi sa comparam produsele de investire intre ele, se constata ca au existat mai multe fonduri care au oferit randamente cel putin egale cu, de exemplu, depozitele bancare. Unitatea de fond BCR Clasic a crescut in septembrie cu 1,1%, un nivel egal cu dobanda obtinuta la un depozit pe aceeasi perioada. In plus, investitia in fonduri este in general mai lichida decat cea in depozite bancare. De asemenea, in ultimele 12 luni, unitatea de fond BCR Clasic a crescut cu 15,2%, in timp ce inflatia pe aceeasi perioada a fost de 14,5%. Daca analizam insa situatia pe ultimele 12 luni, numai 5 din cele 21 de fonduri mutuale au depasit inflatia, a carei valoare pe aceasta perioada a fost de 14,5%. Dintre celelalte fonduri, 4 au fost cele care au adus pierderi in termeni nominali investitorilor. Pe primul loc in clasamentul dupa cresterea valorii unitare a titlului a trecut Fondul Transilvania, cu o crestere de 21,9% in ultimele 12 luni, secundat de Capital Plus (21,8%) si Napoca (20,7%). In luna septembrie, cea mai mare crestere a numarului de investitori s-a inregistrat la BCR Dinamic, cu 19,4%, iar cea mai drastica scadere, de circa 50%, a fost consemnata la fondul Armonia. Daca se compara structura de portofoliu la nivelul UNOPC, se constata ca, in perioada ianuarie-septembrie a.c., a scazut ponderea certificatelor de trezorerie de la 78,5% la 67,2%, in schimb a crescut ponderea depozitelor bancare de la 8,5% la 11,4%, precum si ponderea obligatiunilor de la 2,1% la 9%. "Cred ca aceste mutatii structurale se pot explica prin dorinta fondurilor de a obtine randamente mai mari in profitul investitorilor. In plus, avand in vedere evolutia din ultima perioada a pietei monetare, cred ca aceste tendinte vor continua pe termen scurt", este de parere Tiberiu Puiu.