Raiffeisen se află într-o etapă avansată de fuziune cu RZB

Pregătirile pentru fuziunea celei de a doua bănci din Europa Centrală şi de Est, Raiffeisen International şi banca-mamă din Austria, RZB, se află într-o fază mai avansată a proiectului de fuziune, decât lasă se înţeleagă din raportul dat publicităţii, se arată într-un document intern al băncii obţinut de Reuters

Managementul Raiffeisen şi banca RZB, care au anunţat la data de 22 februarie intenţia de a fuziuna, doresc să obţină acordul pentru această tranzacţie până la 22 martie din partea acţionarilor principali şi să finalizeze înţelegerea până în septembrie, se arată în memo intern al băncii. De asemenea se arată că negocierile pentru a angajarea Deutsche Bank ca auditor şi consilier sunt deja demarate, iar grupul a făcut primele estimări ale raportului de schimb al acţiunilor.

Documentul, marcat „confidenţial“ şi datat 24 februarie a fost prezentat de preşedintele RZB, Walter Rothensteiner, şi directorul general al Raiffeisen, Herbert Stepic, principalilor acţionari ai băncii. Purtătorul de cuvânt al RZB a refuzat să comenteze informaţia. RZB, care nu este listată la bursă este controlată de opt bănci cooperatiste regionale cunoscute ca Raiffeisen Landesbanks, şi Raiffeisen International au anunţat că fuziunea este luată în discuţie doar ca o opţiune startegică şi nici o decizie nu a fost luată deocamdată.

Dar informaţiile cuprinse în memo arată că nu există alternative la fuziune, iar alte opţiuni „nu asigură soluţii pentru strategia viitoare“ sau „să creeze noi oportunităţi“. Scopul principal al fuziunii îl reprezintă posibilitatea „majorării capitalului Raiffeisen Group“, arătând că este necesară restituirea capitalului de stat şi respectarea viitoarelor reguli ce vor fi introduse de noul acord Basel 3 pentru industria bancară.

Nevoia pentru suplimentarea capitalului se regăseşte în activitatea Raiffeisen în statele fost-comuniste. Majorarea creditelor neperformante a cauzat scăderea profitului net cu 78% în 2009 şi continuarea strategiei de creşte a grupului bancar – baza strategiei pentru investiţii – va necesita mai mult capital în anii următori.
 
În nota internă se arată că eşecul fuziunii va conduce la vânzarea forţată de către RZB a întregului pachet de 70% din acţiunile Raiffeisen International. Anunţul făcut luni, 22 februarie, a provocat o scădere accentuată a cursului acţiunilor Raiffeisen, miercuri înregistrându-se cotaţia minimă din luna august, cu 31,40 de euro pe acţiune.
 
Nota internă explică şi modul în care se va face fuziunea dintre banca-mamă şi cea din Europa Centrală şi de Est. Astfel, nu vor face obiectul tranzacţiei diviziile RZB care operează pentru băncile regionale şi locale Raiffiesen din Austria, precum managementul lichidităţilor, sistemele informatice şi brand management. Aceste funcţiuni, acre nu reprezintă decât o mică parte din cifra de afaceri a RZB, vor rămâne separat şi nu vor fi listate. Restul RZB, care va deveni parte a grupului, constau în principal din afaceriile corporatiste din Austria care concentrează 1.000 de mari clienţi şi alţi clienţi din străinătate care operează pe piaţa locală, precum şi operaţiunile de trezorerie. Auditorii selectaţi pentru fuziune sunt BDO şi Deloitte, iar Deutsche Bank are rolul de consiliere pentru perfectarea tranzacţiei.

Ponderea acţiunilor free float ale grupului nou creat va fi de 23% din totalul titlurilor, faţă de 30% câte are în prezent Raiffeisen International în prezent. Acest raport se bazează pe evaluarea RZB la 6,1 miliarde de euro şi a Raiffeisen International la 6,2 miliarde de euro. Această tranzacţie va trebui avizată UE, care ar putea avea obiecţii, se arată în finalului notei înaintate principalilor acţionari.