BCR Leasing lanseaza cea mai mare emisiune de obligatiuni corporative din Romania

Prin listarea la Bursa, acestea pot fi vandute, fara penalizari, inainte de scadenta

BCR Leasing lanseaza in perioada 8 martie-26 martie cea mai mare emisiune de obligatiuni corporative realizata pana acum in Romania. Valoarea emisiunii este de 75 miliarde de lei, iar scadenta va fi de trei ani. "Ulterior finalizarii emisiunii obligatare, BCR Leasing va face demersurile pentru tranzactionarea acestora la Bursa de Valori Bucuresti", a declarat ieri Simona Constantinescu, presedintele BCR Securities, societate care intermediaza emisiunea obligatara. Analistii sunt de parere ca principalul avantaj al acestui tip de instrument este flexibilitatea, prin tranzactionarea la BVB putand fi vandut in orice moment, cu incasarea dobanzii aferente, fara penalizari. "Prin listarea emisiunii la Bursa de Valori, prin jocul cererii si ofertei, investitorii isi pot vinde obligatiunile detinute la pretul la care le-au cumparat si beneficiind de dobanda fara penalitati, spre deosebire de cazul depozitelor bancare", ne-a declarat Alin Brendea, director de operatiuni la Prime Transaction. In plus, dobanda oferita de obligatiuni, de 6% pe an, este superioara dobanzilor anuale la depozitele bancare, situata in prezent la circa 3-4%. La Bursa de Valori Bucuresti mai este listata in prezent o singura emisiune obligatara corporativa, emitentul fiind Impact Bucuresti. La aceasta se mai adauga cateva emisiuni municipale, dar tranzactiile la Bursa cu acestea sunt destul de reduse. "O mare parte din obligatiunile emise de municipalitati au fost subscrise de fondurile de investitii, care au preferat sa nu isi vanda aceste detineri. De aici si lipsa de lichiditate a acestora", a explicat Brendea. Oficialii BCR Securities au anuntat ca emisiunea va fi asigurata, intrucat majoritatea potentialilor investitori au preferat acoperirea riscului de neplata, chiar daca beneficiaza de un randament mai mic. "Intrebati daca prefera o dobanda de 6,5%, dar fara asigurare sau o emisiune asigurata si un randament cu 0,5 puncte procentuale mai mic, peste doua treimi dintre investitori au optat pentru acoperirea riscului prin asigurare", a afirmat Simona Constantinescu. Pretul de vanzare al unei obligatiuni este de un milion de lei. Rata dobanzii este fixa, de 6% pe an in euro, platibila semestrial in lei si va fi indexata la cursul leu/euro. Fondurile atrase vor suplimenta sursele de finantare necesare incheierii de noi contracte de leasing. Directorul general al BCR Leasing, Claudiu Stanescu, a aratat ca emisiunea reprezinta un exercitiu prin care se testeaza sursele alternative de finantare. In 2003, BCR Leasing a incheiat contracte in valoare de 87 milioane de euro, in crestere cu 57% comparativ cu anul 2002. In totalul finantarilor companiei, autovehiculele, inclusiv autoutilitarele, detin o pondere de 87%, urmate de echipamentele si utilajele industriale, cu 12%, in scadere usoara fata de anul 2002.