Cum alegem fondul de pensii facultative care ni se potriveşte

Suma minimă de participare, pieţele unde sunt investiţi banii, riscurile investiţiei şi comisioanele percepute de administratori sunt elementele-cheie Noul sistem de pensii facultative se

Suma minimă de participare, pieţele unde sunt investiţi banii, riscurile investiţiei şi comisioanele percepute de administratori sunt elementele-cheie

Noul sistem de pensii facultative se străduieşte să câştige primii clienţi. După ce au avansat estimări de peste 100.000, administratorii de fonduri nu au reuşit să strângă, în primele trei luni, nici măcar 10% din planul iniţial. Totuşi, pentru a avea un venit bunicel la bătrâneţe, o pensie facultativă este binevenită. Ceea ce veţi citi în ghidul pe scurt al unui prospect de pensii reprezintă elementele care diferenţiază un pic un fond de altul.

Cele mai multe date cuprinse în prospecte vizează informaţii generale, legate de procedurile de administrare, de obligaţiile şi drepturile participantului, de anumite penalităţi sau modificări ce pot interveni ulterior, dar care sunt stabilite prin norme de către Comisia de Supraveghere a Sistemului Pensiilor Private (CSSP) şi care sunt aceleaşi pentru toţi participanţii.

De asemenea, la capitolul taxe şi comisioane ar mai fi de menţionat penalităţile de transfer de 5% din activul net al participantului, dacă acesta se mută la un alt fond mai devreme de doi ani sau tarifele pentru servicii de informare suplimentară, la cererea participantului, care vor fi stabilite anual de CSSPP.

Mihai Şeitan, director partener la firma de brokeraj de pensii FinCo&Partners şi fost preşedinte al Casei Naţionale de Pensii, explică faptul că în citirea unui prospect de pensii sunt importante cel putin trei elemente: datele despre firmă (dacă aţi mai auzit de ea, ce acţionari are), nivelul comisioanelor şi politica investiţională.

"Aici este de urmărit cum îşi alege firma investiţiile, dacă sunt cu expunere mare pe bursă sau dacă investeşte cu precădere în titluri de stat (variantă bună pentru cei conservatori)", adaugă Şeitan. De fapt, ponderea investiţiilor în acţiuni listate (expunerea activelor fondului la piaţa de capital) este cea care determină profilul de risc al fondurilor.

Totodată, Şeitan subliniază faptul că, după un an sau doi de existenţă pe piaţă a fondurilor, participanţii pot urmări rapoartele publice cu rezultatele obţinute de administratori. Dacă clienţii respectivi nu sunt mulţumiţi, pot decide să treacă la alt fond unde randamentele au fost mai bune sau dacă are comisioane mai mici. În plus, după doi ani, administratorii nu mai percep comisionul de penalizare de 5% clienţilor care se mută la alt fond.

Şase administratori şi şapte fonduri

Şase societăţi de pensii au fost autorizate, până la 24 august 2007, să administreze fonduri de pensii facultative: ING, Aviva, BCR, Allianz-Ţiriac, OTP, Raiffaisen Asset Management. Iar Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private a avizat şi prospectele schemelor de pensii, dar nu pentru toate societăţile autorizate.

Astfel, pe piaţă există în prezent prospectele ING Clasic şi ING Optim ale aceleiaşi societăţi, AZT Moderato şi AZT Vivace, ambele ale Allianz- Ţiriac Pensii Private, Pensia Mea al societăţii Aviva, BCR Prudent al BCR şi OTP Strateg, al OTP Bank. Până la sfârşitul săptămânii trecute, Raiffeisen Asset Manaegment nu primise încă niciun aviz pentru prospectul propriu.

Astfel, săptămânile viitoare, salariaţii din ţara noastră vor putea opta pentru unul dintre cele opt fonduri de pensii facultative. La pensiile facultative pot contribui toţi cei care obţin venituri stabile, fie din salarii, fie din alte surse (de exemplu, activităţi independente).

Condiţia minimă pentru a primi o pensie facultativă (după vârsta de 60 de ani, conform legii) este ca un client să plătească la fondul său minimum 90 de contribuţii lunare, nu neapărat consecutive.

Suma maximă ce poate fi economisită lunar este de 15% din veniturile brute realizate. La pensiile private facultative (pilonul III) randamentul minim al unui fond, cerut de legislaţie, trebuie să depăşească jumătate din media pieţei de pensii sau să nu fie cu cel mult patru procente sub acest nivel.

Pensia facultativă are şanse să devină bonus salarial

Administratori de pensii private facultative sunt de acord că baza de clienţi a pilonului III va fi constituită din persoane cu venituri medii şi mari.

Cele mai optimiste estimări ale operatorilor de pe piaţă indică, pentru primul an de funcţionare a sistemului, un număr de maximum 150.000 de participanţi. Mihai Şeitan adaugă faptul că cele mai multe firme nu au participat, în acest an, la sistemul pensiilor facultative, neavând bugetat acest bonus salarial pentru angajaţi. Totuşi, cele mai multe estimări arată faptul că, din 2008, circa 70% din companii vor oferi acest bonus.

Pensia Mea

Administrator: Aviva Asigurări de Viaţă

Limita minimă a contribuţiei: 60 lei/lună.

Politica de investiţii: Nivelul de risc al acestui fond este unul mediu. Un sfert din activele fondului de pensii vor fi investite în acţiuni listate, în primul an, investiţiile fiind făcute exclusiv pe Bursa de Valori Bucureşti. Restul banilor din fond vor fi investiţi în instrumente de piaţă monetară (circa 10% din active), obligaţiuni (15%) şi alte plasamente (50%).

Riscuri: Aviva vorbeşte despre riscul sistematic, nesistematic şi legislativ, care vor încerca să fie reduse la minimum prin politica de investiţii abordată de către asigurator.

Taxe şi comisioane: Comision de administrare de 5%. Restul comisioanelor sunt suportate de companie.

Depozitar: BRD - Groupe SG

Auditor: Ernst & Young Assurance Activities SRL

Informaţii despre companie: Aviva ocupă locul cinci în topul asigurărilor la nivel mondial şi este cea mai mare companie de asigurări din Marea Britanie.

ING Clasic

Administrator: ING Asigurări de Viaţă

Limita minimă a contribuţiei: 45 lei/lună.

Politica de investiţii: ING Clasic are un profil moderat de risc. Până la 35% din fonduri vor fi investite pe bursă şi minimum 65% în instrumente cu venit fix: până la 25% în obligaţiuni corporative, maximum 70% în titluri de stat, maximum 20% în obligaţiuni municipale.

Taxe şi comisioane: Comisionul de administrare iniţial este de 3,95% din contribuţiile plătite. Pe termen lung, va fi de 1,24% din activul net al fondului.

Riscuri: Investiţiile fondului sunt supuse riscurilor aferente pieţei de capital, riscuri specifice unui emitent, riscuri legate de ratele dobânzilor, de ratele de schimb valutar şi riscul de credit.

Depozitarul: BRD - Groupe Societe Generale

Auditorul: Ernst & Young

Informaţii despre companie: Societatea ING Groep N.V. este una dintre cele mai mari grupuri financiare din lume, cu o experienţă de peste 150 de ani în administrarea fondurilor de pensii.

ING Optim

Administrator: ING Asigurări de Viaţă

Limita minimă a contribuţiei: 45 lei/lună.

Politica de investiţii: Investiţiile fondului vor fi făcute în conformitate cu profilul mediu de risc. Fondul va investi în acţiuni listate între 5% şi 35% din activele clienţilor, restul fiind plasat în instrumente financiare cu venit fix, considerate mai sigure, fie că este vorba de obligaţiuni (corporative sau municipale), fie de titluri de stat.
n Taxe şi comisioane: Comisionul de administrare este de 1,36%/an, dedus din activul net al fondului.

Riscuri: Investiţiile fondului sunt supuse unor riscuri legate de piaţa de capital, riscuri specifice unui emitent, riscuri legate de ratele dobânzilor, riscuri legate de ratele de schimb valutar şi riscul de credit.

Depozitarul: BRD - Groupe SG

Auditorul: Ernst & Young

Informaţii despre companie: Societatea ING Groep N.V. este una dintre cele mai mari grupuri financiare din lume, cu o experienţă de peste 150 de ani în administrarea fondurilor de pensii.

OTP Strateg Fond de Pensii Facultative

Administrator: OTP Garancia Asigurări

Limita minimă a contribuţiei: 15 lei/lună.

Politica de investiţii: Până la 60% din fonduri vor fi investite în instrumente financiare cu venit fix; circa 30% în acţiuni; 5% în fonduri de investiţii/fonduri mutuale şi 5% în conturi curente şi depozite.

Taxe şi comisioane: Comisionul de administrare iniţial este de 3% din contribuţiile plătite de către participant. În timp, acesta va fi de 0,175% pe lună din activul net al fondului.

Riscuri: Prin acest prospect nu sunt prevăzute măsuri de protecţie împotriva riscurilor biometrice, riscurilor investiţionale şi nici nu se garantează un anumit nivel stabilit al beneficiilor finale.

Depozitarul: BRD Groupe

Auditorul: Deloitte

Informaţii despre companie: OTP Garancia Asigurări este cea de-a cincea filială de asigurări a OTP Group, unul dintre cele mai importante grupuri financiare din Europa Centrală şi de Est. Acţionarii majoritari sunt OTP Garancia Biztositó ZRT şi OTP Bank România S.A.

AZT Vivace

Administrator: Allianz Ţiriac Pensii Private

Limita minimă a contribuţiei: 50 lei/lună

Politica de investiţii: AZT Vivace are un profil ridicat de risc, investind 45%-50% din active în acţiuni listate, aproape de limita superioară permisă de legislaţie.

Taxe şi comisioane: AZT Vivace are un comision de administrare de 1,5% pe an. Comisionul iniţial, perceput din contribuţiile virate înainte ca acestea să se transforme în unităţi de fond, este de 4,95%.

Riscuri: Fondul este supus riscurilor de piaţă, de credit, de lichiditate, riscul modificării legilaţiei. Participarea la acest fond presupune atât avantajele, cât şi riscul nerealizării obiectivelor investiţiilor, inclusiv a unor pierderi pentru participant.

Depozitarul: BRD Groupe Societe Generale

Auditorul: S.C. KPMG Audit

Informaţii despre companie: Allianz, cea mai mare companie de asigurări la nivel european şi de pe piaţa locală, deţine în România o cotă de piaţă de 20% (în 2006) pe segmentul asigurărilor generale şi de viaţă.

AZT Moderato

Administrator: Allianz-Ţiriac Pensii Private

Limita minimă a contribuţiei: 50 lei/lună

Politica de investiţii: Conform profilului de risc mediu, patrimoniul fondului va fi investit preponderent în instrumente ale pieţei monetare şi cu venit fix. Acest fond va avea şi o componentă de instrumente financiare cu randament potenţial mai ridicat.

Taxe şi comisioane: AZT Moderato are un comision de administrare de 1,09% pe an.

Riscuri: De piaţă (de risc valutar, de rata dobânzii, de preţ), de credit, de lichiditate, riscul modificării legilaţiei. Participarea la acest fond presupune atât avantajele, cât şi riscul nerealizării obiectivelor investiţiilor, inclusiv a unor pierderi pentru participant.

Depozitarul: BRD Groupe Societe Generale

Auditorul: S.C. KPMG Audit

Informaţii despre companie: Allianz, cea mai mare companie de asigurări la nivel european şi de pe piaţa locală, deţine în România o cotă de piaţă de 20% (în 2006), pe segmentul asigurărilor generale şi de viaţă.

BCR Prudent

Administrator: BCR Asigurări de Viaţă

Limita minimă a contribuţiei: 35 lei/lună

Politica de investiţii: Fondul are un grad de risc scăzut. Structura ţintă a investiţiilor portofoliului este de minimum 70% în instrumente financiare cu venit fix, maximum 20% în instrumente ale pieţei monetare şi maximum 10% în valori mobiliare.

Taxe şi comisioane: Comision iniţial de administrate de 4% din contribuţie şi comision de 2%/an din activul net al fondului de pensii facultative.

Riscuri: BCR Asigurări de Viaţă va urmări diversificarea portofoliului în vederea dispersiei riscului şi a menţinerii unui grad crescut de lichiditate.

Depozitarul: BRD - Groupe SG.

Auditorul: Ernst & Young

Informaţii despre companie: BCR Asigurări de Viaţă, înfiinţată în octombrie 2005, este compania de asigurări membră a grupului Banca Comercială Română. Activele fondului de pensii facultative sunt administrate separat de activele BCR Asigurări de Viaţă.