România, invizibilă pe harta europeană a ofertelor publice iniţiale

Oferta Transgaz, cu suprasubscrierea-record de 1,8 miliarde de euro, va fi inclusă în statisticile din acest an În timp ce la cota bursei din Varşovia au intrat, anul trecut, nu mai puţin

Oferta Transgaz, cu suprasubscrierea-record de 1,8 miliarde de euro, va fi inclusă în statisticile din acest an

În timp ce la cota bursei din Varşovia au intrat, anul trecut, nu mai puţin de 93 de companii, iar pe piaţa vecinilor noştri bulgari s-au derulat nouă astfel de oferte, Bursa de Valori Bucureşti (BVB) nu a reuşit nici în 2007 să-şi facă loc în statisticile europene ale ofertelor publice iniţiale (IPO).

Activitatea din zona ofertelor publice iniţiale (IPO) pe bursele europene a rămas puternică şi în 2007, în ciuda problemelor care au afectat pieţele financiare ca urmare a crizei creditelor ipotecare ce s-a manifestat în a doua jumătate a anului.

Potrivit unui studiu al PricewaterhouseCoopers, anul trecut au avut loc 801 IPO-uri, în scădere cu 2,2% faţă de cele 819 derulate în 2006. În timp ce activitatea de anul trecut a fost mai slabă faţă de cea derulată în 2006, analiştii Pricewaterhouse subliniază faptul că 2007 a fost fără precedent în ceea ce priveşte IPO-urile companiilor europene.

Valoarea totală a ofertelor publice a fost de 80,34 miliarde de euro, în scădere cu 9% faţă de 88,29 miliarde de euro, cât au cumulat în 2006. Pe piaţa europeană, activitatea a continuat să depăşească semnificativ peformanţele burselor din Statele Unite, care au cumulat, anul trecut, 275 IPO-uri care au strâns 46,68 miliarde de euro.

Temperarea activităţii pe pieţele europene a contrastat cu creşterea pe pieţele asiatice. La Hong Kong, de exemplu, au avut loc 86 de IPO-uri (31 miliarde de euro), iar pe bursa din China - 125 IPO-uri (47 miliarde euro).

26 de IPO-uri anulate în luna ianuarie

Ritmul ofertelor publice s-a temperat în Europa, în prima lună din acest an, consecinţă directă a crizei financiare. Este de aşteptat însă o revenire în a doua jumătate a lui 2008.

"În luna ianuarie, nu mai puţin de 26 de oferte publice iniţiale au fost anulate în Europa. În primul semestru, nu cred că vom asista la foarte multe IPO-uri, însă, după ce se vor calma pieţele şi cotaţiile acţiunilor vor reintra pe un trend ascendent, îşi vor relua ritmul de derulare. Astfel, în a doua jumătate a anului mă aştept din nou la numeroase IPO-uri pe bursele europene", ne-a declarat Michael Buhl, Joint CEO la bursa din Viena.
În prima lună a anului 2008, bursele din Londra şi din Varşovia au atras cel mai mare număr de listări, cu câte şase noi companii listate, potrivit statisticilor realizate de Federation of European Securities Exchanges (FESE).

În acelaşi timp, bursa din Oslo a câştigat trei emitenţi, bursele din Bulgaria şi Malta - câte doi emitenţi, iar pe bursele din Atena, Roma, Bucureşti şi OMX a mai intrat câte o companie luna trecută. Derulată între 26 noiembrie - 7 decembrie, oferta Transgaz, cu o suprasubscriere-record de 1,8 miliarde de euro, a fost prinsă în statisticile pe ianuarie 2008 ale FESE, ţinând cont că emitentul a intrat la tranzacţionare în prima lună din acest an.

80,3 miliarde de euro este valoarea totală a ofertelor publice iniţiale derulate, în 2007, pe pieţele europene

Oferte în derulare pe piaţa românească

La sfârşitul acestei săptămâni, va începe oferta publică iniţială a Contor Group. Compania va scoate la vânzare peste 31 milioane de acţiuni la preţul de 38 de bani/titlu, iar valoarea totală a ofertei va fi de aproape 11,8 milioane de lei. Oferta, intermediată de IFB Finwest, se va încheia în data de 13 martie. Producătorul de contoare a obţinut, în 2007, un profit net preliminat de aproape 2 milioane de lei, în creştere cu 71,5% faţă de 2006. Compania a avut anul trecut o cifră de afaceri de 47,2 milioane de lei.

Începând de săptămâna trecută (19 februarie), fondul închis de investiţii STK Emergent derulează o ofertă publică pentru listarea la BVB. În cadrul ofertei, care se va încheia în data de 10 martie, vor fi alocate 177.877 de titluri, la un preţ de 281 lei/acţiune. Pachetul va reprezenta 25% din capitalul social al fondului de la finalul subscrierilor, în prezent fondul având capitaluri de 106,7 milioane lei. Oferta va fi încheiată cu succes dacă vor fi subscrise 10% din numărul acţiunilor emise până la data închiderii acesteia, iar valoarea nominală a unei unităţi este de 200 lei. La finalul lunii decembrie 2007, fondul avea active de 121,57 milioane de lei şi deţinea o cotă de piaţă de 66,62% din piaţa fondurilor închise de investiţii.

Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a aprobat, la începutul lunii februarie, şi prospectul preliminar al Teraplast Bistriţa, în vederea evaluării intenţiei de investiţie în acţiuni emise de această companie. Producătorul de PVC vrea să aducă la BVB acţiuni reprezentând 25% din capitalul social, la o valoare nominală de 10 bani/titlu. Intermediarul ofertei este Raiffeisen Capital&Investment.